山口

投資会社が利益を上げる過程にはさまざまなリスク…つまり想定したリターンを回収できない要因となり得る事象が伴います。

フロント部署は収益の創出に焦点を当てています。ポテンシャルの高い案件を発掘し、投資実行に向かっていくプロ集団ですが、リスクを取る方向の動きです。

フロントの皆さんが自分たちの仕事に集中しながらも、会社の経営の健全性を確保していくためには、リスクを取り続けても大丈夫かどうか、また違う「目」を持って確認し、バランスを取る役割の部隊が必要になります。

その役割を担うのが私たちのチームです。最終的な投資判断を行う経営陣に対し、リスクマネジメントの観点から意見を出しています。

山口

そうですよね。でも実はフロントとリスクマネジメントは対立するような関係にはないんですよ。

フロント部署が推進しようとする案件が、大和ＰＩパートナーズ、ひいては社会にとって意義のある案件かどうか、フロント部署と共に考える…私はリスクマネジメントの役割をそう理解しています。

ただ、私たちがけん制のような提案をしてブレーキのような役割をすることがあるので、そこが対立を生みそうな印象になるんですよね。

山口

私は信頼だと思っています。

大和ＰＩパートナーズは「調和や信頼を大切にする」ということを理念として掲げていますが、リスクマネジメントとフロント部署の関係性も例外ではないと思います。

フロント部署はソーシングから立案まで時間をかけてかなりの準備をしています。私たちもそれに応えられるよう案件をよく理解し、投資判断にかかる意見を出す必要があります。最終的には「この人たちがいれば大丈夫」だと、フロント部署や経営陣から信頼を得られる存在になっていきたいと考えています。

佐々木

そうですね。「この部に相談すれば大丈夫」と信頼を得られる部に成長させるのが私の役割だと考えています。

山口

投資先のビジネスモデル、業績計画、収益性など、さまざまな情報をもとに、投資後どのようなリスクが考えられるかを整理しています。

投資を行う上で重要な判断材料になるので、その中でもキーとなるリスクが何か、投資案件のポイントを見極めて意見をまとめるように心がけています。

ただ、リスクマネジメントの仕事はそれで終わりではなく、投資実行後も財務状況や投資先の様々な状況を把握し、回収懸念がないかモニタリングしています。債権・不動産・エクイティなど投資アセットの対象にもよりますが、投資決定から売却まで、通常数年という長い期間をかけることになるので、案件の経緯を把握することも重要です。フロントが開く週次ミーティングなどを通して、投資先の状況をモニタリングしています。

佐々木

自分が担当する分野を突き詰めるフロント部署とは異なり、さまざまな種類の投資アセットの内容を把握することが必要となるところがリスクマネジメント業務の特徴です。

佐々木

たしかに、日本の金融機関が不良債権問題の解決に向けてオフバランス化を推進する中、一方で当社は金銭債権投資を行ってきました。

また、プライベートエクイティ、不動産、大和エナジー・インフラ設立につながる環境関連投資などへと投資対象を広げ、企業再生やファンド組成も行ってきましたので、常に「変化」に対応してきたと言えるでしょう。

そういった流れの中で、リスクマネジメントのスキル、やり方が培われてきたとは思いますね。

佐々木

例えば案件に対して、要所を押さえた意見を出す力を各メンバーが備えていると思います。投資という意味での専門家は明らかにフロントですからね。

もう一つは数字をしっかり見る力ですね。数字から具体的な意見を出していくのが私たちの力、役割だと思います。

佐々木

環境の変化に柔軟に対応し、債権投資を中心としながらも、さまざまな投資を組み合わせながらバランスを取って着実に成長してきた会社だなと思いますね。

そういう意味では昨年から財務・リスクマネジメント部という形で財務とリスクマネジメントが一つになったわけなので、その過程を見てきた経験と感覚はさらに求められていると感じています。

山口

「リスクマネジメント」という言葉そのものが抽象的なので、自分の言葉で相手に伝わる説明ができるように心がけています。その中でチームの担当者全員が同じように仕事ができるよう、また後任の担当者にもつなげていけるように、マニュアル化や明文化を意識したほうがいいんじゃないかと考えるようになったんです。

佐々木

以前、料理人が「後継を育てるのも職人の仕事」という話をしているのをテレビで見ましたが、やはりバトンを渡していくための仕組みっていうのは大事ですよね。

ただ、私たちのリスクマネジメント業務は、法律や基準に基づいたものは少なく、ルールを作り、どのような仕事をして行くかを考えるところからスタートするので、これをマニュアル化・明文化することは難易度が高いわけです。それを山口さんは自ら進んで立ち上げてくれました。

山口

リスクマネジメントは、フロント部署とは異なり直接収益を上げることはできないので、業務改善やルール整備など、付加価値をつけることでの貢献が必要だと考えています。

大和ＰＩパートナーズのリスクマネジメントの歴史と積み上げについては佐々木さんからご説明のあった通りで、私も学ぶことばかりですが、その中でも課題を認識し、改善の必要性を訴え、経営陣の理解を得られたことでプロジェクト化につなげることができました。

山口

データ整備と効率化による業務クオリティの向上のためのツール構築として取り組んでいます。

必要なことを可視化することで、チーム内やフロント部署とのコミュニケーションや共通理解を改善し、全体のパフォーマンスを上げることが目的です。皆さんの「プロの勘」みたいなものがより活きてくる環境構築ができたらいいですね。

佐々木

完成まで数年のハードなプロジェクトですが、意識高く取り組んでいると思うので、しっかりサポートして行きたいと思います。

佐々木

より安定したリスクマネジメント機能を提供できるようにしていきたいですね。

山口さんには、この効率化・業務改善プロジェクトを通じてこの仕事への理解を深め、今後中心的な役割を担っていってほしいと思います。変化を恐れず、逆に楽しんでチャレンジしてほしいですね。